Reviews
Рост нематериального капитализма
ПАРИЖ. В книге 2014 года лауреат Нобелевской премии экономист Джозеф Э. Стиглиц и Брюс К. Гринвальд утверждали, что важнейшим свойством общества является способность учиться. И сейчас мы все больше убеждаемся, что «обучающееся общество» не только создано, но и начинает двигать нашу экономику.
С XIX века до примерно 1995 года предприятия в основном инвестировали в физическую инфраструктуру и оборудование, от железных дорог до транспортных средств. Но за последнюю четверть века инвестиции в так называемые нематериальные активы, такие как интеллектуальная собственность, исследования, программное обеспечение, а также управленческие и организационные навыки, резко возросли. Недавнее исследование Глобального института McKinsey (MGI) показало, что к 2019 году нематериальные активы составляли 40% всех инвестиций в США и десяти европейских странах, что на 29% больше, чем в 1995 году. И инвестиции в нематериальные активы, похоже, снова резко увеличились в 2020 году, поскольку пандемия COVID-19 ускорила темпы цифровизации.
Мы считаем, что эта тенденция прозрачно намекает на появление новой модели капитализма, когда успех компаний будет больше измеряться их людьми и их возможностями, чем машинами, продуктами или услугами. Более того, мы думаем, что пути назад нет. Такие компании, как Amazon, Apple, Facebook и Microsoft, явно резко расширяются и стремятся к быстрому росту.
Движущей силой этого явления вполне могут быть нематериальные активы. В конце концов, определенно существует взаимосвязь между инвестициями в нематериальные активы и более высокой производительностью и ростом. По данным исследования MGI, показатель инвестиций в нематериальные активы у компаний из верхнего квартиля в 2,6 раза выше, чем у 50% нижних компаний. Аналогичным образом, секторы экономики, которые инвестировали более 12% своей валовой добавленной стоимости (ВДС) в нематериальные активы, росли на 28% быстрее, чем другие секторы.
Страны, в которых нематериальные инвестиции растут, также демонстрируют рост совокупной производительности факторов производства. Примечательно, что единственными компаниями, сумевшими сохранить темпы роста 2019 года после пандемии в начале 2020 года, были те, которые вложили значительные средства в весь спектр нематериальных активов: инновации, данные и аналитику, а также человеческий капитал и капитал брендов.
В дематериализованном, оцифрованном мире, основанном на знаниях, корпоративные доходы, производительность и экономический рост будут все больше зависеть от таких активов. Однако раскрытие их истинной ценности требует не только инвестиций в них, но и развития навыков и управленческих ноу-хау или человеческого капитала, необходимых для их эффективного использования. По итогам опроса более 860 руководителей, проведенного MGI, основное различие между быстрорастущими и медленнорастущими фирмами заключается в том, что первые не только больше инвестируют в нематериальные активы и ценят их важность для повышения конкурентных преимуществ, но и сосредоточены на их эффективном использовании.
Таким образом, растущая значимость нематериальных активов делает необходимость повышения навыков и способностей еще более острой. Эта зарождающаяся новая форма капитализма потенциально изумительна для квалифицированных людей с высоким уровнем переносимых навыков, но несколько страшнее для менее квалифицированных и менее разбирающихся в цифровых технологиях работников. Компании, у которых нет ресурсов для необходимых инвестиций в нематериальные активы, также могут отставать. Дематериализованная экономика, если ею не управлять должным образом, может стать стимулятором неравенства.
Предыдущее исследование MGI показало, что ключевой отличительной чертой «суперзвездных» компаний являются их инвестиции в нематериальные активы, включая крупномасштабные расходы на повышение квалификации и возможностей своих сотрудников. Например, еще в 2019 году Amazon объявила о планах потратить 700 миллионов долларов в течение шести лет на переподготовку 100 000 сотрудников. Другие технологические гиганты, включая Google и IBM, разработали аналогичные схемы.
Но растущая концентрация доходов и прибыли в небольшой группе успешных компаний грозит углубить неравенство доходов и благосостояния. Крупные компании, занимающиеся нематериальными активами, обычно нанимают меньше людей, но более высококвалифицированных и лучше оплачиваемых, которые, как правило, более производительны, чем сотрудники в менее оцифрованных компаниях. Если эти гиганты будут продолжать в том же духе, то доля рабочей силы в национальном доходе – процент, который идет на оплату труда – может снизиться еще больше.
Это не означает, что успешные в сфере нематериальных активов компании должны быть лишены возможности дальнейшего расширения или обучения своих сотрудников. Такие фирмы являются важными источниками инноваций и роста производительности, а также имеют серьезные стимулы для продолжения инвестирования в нематериальные активы. Вместо этого компании и правительства должны делать все возможное для распространения навыков, которые откроют возможности для большего числа людей и фирм в цифровой экономике.
На кон поставлена чрезвычайная ценность. Учитывая растущее количество свидетельств корреляции между инвестициями в нематериальные активы и ростом ВДС, руководители и директивные органы должны задаться вопросом, что потребуется для реализации возможностей, открываемых нематериальными активами. Если бы дополнительные 10% компаний достигли той же доли инвестиций в нематериальные активы и роста ВДС, что и ведущие производители, это могло бы привести к дополнительной ВДС на 1 трлн долларов США или увеличению на 2,7% по секторам в странах ОЭСР.
Правительства могут сыграть ключевую роль в переподготовке кадров и организации необходимой инфраструктуры знаний. Это означает сосредоточение внимания на образовании, Интернете и других коммуникационных технологиях, городском планировании и государственных расходах на науку.
Оцифрованная дематериализованная экономика уже здесь, и ее распространение не остановить. Теперь главная задача – управлять переходом таким образом, чтобы это приносило пользу всем, а не избранным единицам.
Эрик Хазан – управляющий партнер McKinsey & Company и член Совета глобального института McKinsey
Джонатан Хаскель – профессор экономики Имперского колледжа Лондона
Стиан Вестлейк – исполнительный директор по политике и исследованиям в Nesta.
via | :
Instituții:
Publicaţia periodică "Monitorul Fiscal FISC.MD"
„Acest articol aparține exclusiv P.P. „Monitorul fiscal FISC.md” și este protejat de Legea privind drepturile de autor.
Orice preluare a conținutului se face doar cu indicarea SURSEI și cu LINK ACTIV către pagina articolului”.
The account successfully was created. To confirm the registration, type the confirmation link wich was sent to your e-mail indicated in registration form, valid for up to 30 days.
Adress to us a question
You want to obtain an answer or you will can to suggest as an article necessary for your work process? Sign in on the page, send your question or suggest and obtain the answer from the experts in the shortest time, at your e-mail or published in the compartment „Questions and answers”.
E-mail *
Message *
0/500
Submit the services by phone
Include correct the dates who are requested and in short time you will be contacted by an operator
First name *
Last name *
E-mail *
Phone *
Feedback
To monitor the status of sent Feedback, initial we recommend to you to do sign in on the page. So, the answer at PP „Monitorul Fiscal FISC.md” at feedback will be save and will be displayed in your personal profile. If the feedback is sent an you aren't authentificated on the page, the message will be sent tot your e-mail.
E-mail *
Message *
0/500
Dear user
For further improvements, please write a feedback about the quality and availability of the services provided from the site and user interface.
1136 views
The date of publishing:
17 November /2021 07:59
Catalogul tematic
Noutăți
Tags:
нематериальные активы | экономика мира | инвестиции
0 comments
Only users registered and autorized they have the right to post comments.