Comisia Națională a Pieței Financiare va supraveghea activitățile firmelor de investiții și, după caz, activitățile societăților de investiții holding și ale societăților financiare holding mixte pentru a verifica respectarea prevederilor legislației și ale actului normativ al CNPF privind cerințele prudențiale stabilite pentru firmele de investiții.

Parlamentul, în cadrul ultimei ședințe plenare din sesiunea de primăvară, a adoptat în lectura a doua proiectul legii privind supravegherea prudențială a firmelor de investiții, aplicarea căreia va consolida cadrul normativ aferent pieței de capital, în temeiul recomandărilor Comisiei Europene pentru RM de a continua armonizarea legislației cu acquis-ul Uniunii Europene.

Odată cu intrarea în vigoare, noua lege va stabili normele privind principiile și particularitățile supravegherii prudențiale a firmelor de investiții și a grupurilor acestora, cerințele de capital inițial, măsurile administrative și sancțiunile aplicabile, precum și modul de asigurare a transparenței în procesul de supraveghere.

Subiecți ai legii vor fi firmele de investiții, altele decât instituțiile de credit, comercianții de mărfuri și de certificate de emisii, organismele de plasament colectiv sau societățile de asigurare/asigurătorii, care sunt autorizate să desfășoare oricare dintre activitățile de tranzacționare pe cont propriu, de subscriere a instrumentelor financiare și/sau de plasare a instrumentelor financiare cu angajament ferm și care corespund cel puțin unuia dintre criteriile prevăzute în noul act normativ pentru a fi aplicate cerințele prudențiale stabilite pentru instituțiile de credit, în conformitate cu Legea nr. 202/2017 privind activitatea băncilor.

Este stabilit expres că, normele proiectului aprobat nu se vor aplica instituțiilor de credit care desfășoară activitate pe piața de capital, supravegherea prudențială fiind exercitată de BNM în conformitate cu actele normative care guvernează activitatea instituțiilor de credit.

Noua lege reglementează cerințele față de capitalul inițial al firmelor de investiți. Astfel, capitalul inițial al unei firme la momentul autorizării va trebui să fie cel puțin egal cu echivalentul în lei moldovenești al sumei de 750 mii euro în cazul în care aceasta intenționează să furnizeze oricare dintre serviciile de investiții sau să desfășoare oricare dintre următoarele activități de investiții: tranzacționare pe cont propriu; subscriere a instrumentelor financiare și/sau plasare a instrumentelor financiare cu angajament ferm; operare a unui sistem organizat de tranzacționare.

Capitalul firmei la momentul autorizării trebuie să fie cel puțin egal cu echivalentul în lei moldovenești al sumei de 75 mii euro în cazul în care aceasta intenționează să furnizeze oricare dintre serviciile de investiții sau să desfășoare oricare dintre următoarele activități de investiții, fără dreptul de a deține fonduri sau valori mobiliare ale clienților: primire și transmitere de ordine privind unul sau mai multe instrumente financiare; executare a ordinelor în numele clienților; administrare de portofolii; consultanță de investiții; plasare a instrumentelor financiare fără angajament ferm.

La momentul autorizării, capitalul firmei care intenționează să furnizeze oricare dintre serviciile de investiții sau să desfășoare oricare dintre activitățile de investiții conform legislației privind piețele instrumentelor financiare și activitățile de investiții, altele decât cele prevăzute supra, va trebui să fie cel puțin egal cu echivalentul în lei al sumei de 150 mii euro.

Prevederile legii aprobate vor intra în vigoare din 1 ianuarie 2027, cu excepția unor articole cave vor fi puse în aplicare odată cu aderarea RM la UE.