Министерство финансов и Национальный банк Молдовы разработали законопроект о рынке криптоактивов, который предусматривает переход от действующей ограничительной модели к регулируемой системе, которая согласована с нормами ЕС (MiCA). Законопроект устанавливает правила работы для эмитентов, инвесторов и поставщиков услуг, а также механизмы надзора и ответственности.

Документ формирует базовую нормативную рамку для функционирования рынка криптоактивов, включая регулирование публичного предложения, допуска к торгам, раскрытия информации, а также лицензирование и контроль поставщиков услуг. Закон распространяется на всех участников рынка — как резидентов, так и иностранных лиц, действующих на территории Молдовы. 

Всего проект включает 7 глав, устанавливая предмет и цель закона, сферу применения, базовую терминологию, правовой режим криптоактивов, условия авторизации и функционирования поставщиков услуг криптоактивов, нормы по предотвращению и санкционированию злоупотреблений на этом рынке. В документе будет закреплен устанавливает правовой режим для трех категорий криптоактивов:

• токены электронных денег (привязанные к одной валюте),
• токены, привязанные к активам (или корзине активов),
• иные криптоактивы. 

Для каждой категории устанавливаются отдельные требования к выпуску, обращению и надзору. Регулирование рынка будет разделено между Нацкомиссией по финансовому рынку и Нацбанком Молдовы. Нацбанк, в частности, будет курировать токены электронных денег, остальные сегменты рынка - НКФР.

Законопроект регулирует деятельность юрлиц-поставщиков услуг криптоактивов, включая хранение активов, обмен, управление портфелями, исполнение ордеров и консультационные услуги. Такие компании должны пройти авторизацию, соблюдать требования к капиталу (от 50 тыс. до 150 тыс. евро, в зависимости от категории услуг криптоактивов, и другие пруденциальные показатели), внедрять системы внутреннего контроля и обеспечивать защиту средств клиентов.

При этом для эмитентов предусмотрены более строгие требования, в их числе обязательная публикация «белых книг», раскрытие информации, управление конфликтами интересов и ответственность за недостоверные данные. Для токенов, привязанных к активам, предусмотрены дополнительные требования: располагать резервами активов, покрывающих обязательства перед держателями токенов, поддерживать обязательный лимит собственных средств (не менее 350 тыс. евро или 2% средней стоимости резерва активов, или 25% общих фиксированных расходов за предыдущий год), а также иметь планы восстановления и выкупа на случай невозможности выполнения своих обязательства. 

Проект также устанавливает комплекс мер по предотвращению злоупотреблений на рынке, в том числе предусмотрен запрет на использование инсайдерской информации и манипулирование ценами. Участники обязаны внедрять системы мониторинга и сообщать о подозрительных операциях. За нарушения предусмотрены жесткие санкции: от предупреждений и отзыва лицензий до штрафов в миллионы евро для физлиц и до 15% годового оборота – для юрлиц. Возможна также административная и уголовная ответственность.

Закон о рынке криптоактивов вступит в силу через 6 месяцев со дня его публикации в Monitorul Oficial, что позволит обеспечить принятие подзаконной нормативной базы и реализацию всех подготовительных мер по его внедрению. 

В пояснительной записке к проекту отмечается, что реализация законопроекта, с одной стороны, сопряжена с изначальными затратами для операторов в сфере криптоактивов и их легальной деятельности (авторизация, требования к капиталу, управление, внутренний контроль, отчетность, IT-системы и т.д.). С другой стороны, законопроект создаст базовую законодательную основу, согласованную с нормами ЕС, обеспечит правовую определенность и будет стимулировать развитие рынков криптоактивов, способствуя появлению инновационных цифровых услуг, альтернативных платежных инструментов и новых источников финансирования для компаний. Создание прозрачной и предсказуемой нормативной среды, как ожидается, снизит риски мошенничества, повысит доверие инвесторов и пользователей, а также будет стимулировать развитие цифровых услуг, fintech-сектора и альтернативных источников финансирования. Кроме того, регулирование рынка криптоактивов будет стимулировать занятость в высокотехнологичных и финансовых сегментах - IT, аудит и надзор и т.д.

Законопроект был рассмотрен на заседании госсекретарей 8 апреля, его предстоит утвердить в правительстве и парламенте.