09
03 2016
603

Cum vede Joe Ross mediul economic global: 5 opinii ale trader-ului american

Prezent in Romania la conferinta organizata de Trading Educators, trader-ul Joe Ross si-a exprimat opiniile despre cele mai importante repere ale mediului financiar international. Cum vede zona euro, dolarul american sau evolutiile aurului?

Despre zona euro

Atat timp cat Germania va alege sa ramana in zona Euro, va avea parte de provocari continue, printre care: ani de conflicte privind bailout-urile altor state europene, restructurarea datoriilor, reforme structurale si ajustari nepopulare continue, datorate diferentelor de competitivitate intre statele membre UE.

Daca Germania paraseste zona Euro, va fi un divort dureros, pentru ca se vor intoarce la o marca germana (DM) in apreciere, ceea ce le va subtia profiturile. Totusi, pot exista si efecte favorabile: 1). ar creste productivitatea si veniturile reale ale consumatorilor; 2). in loc sa imprumute surplusurile economiilor proprii catre alte natiuni risipitoare, germanii ar putea sa se bucure de standard de viata mai ridicat, la ei acasa; 3). parasirea zonei Euro de catre Germania, ar genera ajustari rapide in competitivitate, intre membrii ramasi in zona Euro, care altfel, s-ar produce la un ritm extrem de lent.

Acumularea pretentiilor Germaniei in cadrul Eurozone, nu este un pericol in sine. Pericolul vine din faptul ca strategia de plafonare a salariilor reale in Germania si crestere a surplusului de cont curent, este un drum fara iesire, costisitor. Ar putea foarte bine distruge economia Germaniei. Forteaza Germania sa-si transfere resursele catre “Clientii” sai, intr-un mod costisitor sau altul.

De ce nu a intrat inca in colaps valuta europeana?

Dati-i timp. Se va intampla. Problemele Europei nu au fost rezolvate. In cel mai bun caz, putem spune ca au fost taraganate. Intre timp, datoria Greciei se inrautateste si mai mult, ca si somajul, care a atins o cifra record de 25.1%. Datoria Spaniei este deasemenea in crestere rapida, ca si somajul. Catalunia, cea mai bogata regiune a Spaniei, se indreapta catre secesiune. Datoria Italiei ne arata semne de inrautatire a economei sale, care incetineste si mai mult. La fel in cazul Frantei si chiar al Germaniei.

Chiar daca EUR a crescut recent, pe baza stirilor ca BCE se va angaja in cumparare de bonduri, in tiparire de bani si in bailout-urile statelor Europene falimentare, rally-ul in EUR nu a reusit sa depaseasca maximele sale recente, inclusiv maximele inceputului de an si deasemenea, nici cele de anul trecut. Aceasta nu reprezinta o surpriza, luand in calcul faptul ca BCE va tipari de acum incolo si mai multi bani. In cele din urma, aceste actiuni vor slabi EUR. Evolutia EUR arata o scadere treptata a nivelurilor de suport, inspre zona 1.1844

Dolarul american

Dolarul a fost “lovit rau” de decizia recenta a FED. Deprecierea nu ne mira, dat fiind faptul ca FED a anuntat oficial, tiparire de bani pe termen nelimitat, “atat cat e nevoie”. Cu toate acestea, este surprinzator faptul ca, dolarul nu a scazut la minime istorice. Avand in vedere perspectiva si disponibilitatea FED de a tipari bani nelimitat, ne-am fi putut astepta ca dolarul sa se indrepte catre minime istorice. Din acelasi motiv, ne-am fi putut astepta ca Aurul si Argintul sa se tranzactioneze la maxime istorice.

Bonduri si rate de dobanda

Sunt cateva motive pentru care pretul bondurilor ar putea, in mod suprinzator, sa scada. In primul rand, FED cumpara in principal Mortgage Bonds (de la banci) si nu Treasury Bills sau Notes (30 yrs. T-Bills si 10 yrs. T-Notes). In al doilea rand, FED nu este mai puternic decat pietele libere (free markets). Bernanke poate sa cumpere toate bondurile care le doreste. Daca insa investitorii se vor trezi intr-un final si vor realiza ca Washington-ul este mai falit decat Europa, atunci preturile bondurilor vor scadea si ratele de dobanda vor creste.

In al treilea rand, pentru fiecare bond pe care FED il cumpara, exista un vanzator. Acesti vanzatori sunt institutii financiare chiar din Statele Unite, investitori internationali puternici, sau chiar Guverne ale unor alte tari. In prezent, cumpararile FED-ului echilibreaza in mare parte vanzarile acestora.

Aur, argint, petrol

Bancile Centrale au un istoric teribil cand vine vorba de cumparat si vandut Aur. Mereu vand la minime si cumpara la maxime. Daca e sa ne bazam pe acest istoric dovedit, faptul ca unele (nu toate) din Bancile Centrale cumpara in prezent Aur, reprezinta un indicator contrarian foarte puternic; un indicator in plus ca pretul Aurului nu a realizat inca un “breakout” ci ca, dimpotriva, ramane vulnerabil la o corectie.

Rally-ul recent in pretul argintului nu este “The Real Thing”. Argintul a depasit intr-adevar cateva niveluri importante de rezistenta, dar pretul sau este inca sub maximele din Martie 2012 si August 2011. Avand in vedere tiparirea nelimitata de bani de catre FED si BCE, de data aceasta – oficializata, faptul ca Argintul nu a reusit sa depaseasca acele maxime, ne spune tot ceea ce avem nevoie sa stim. Mai precis, ne spune ca tiparirea de bani nu functioneaza in prezent, nereusind sa “umfle” pretul asset-urilor si sa determine economiile sa “functioneze”. Si aceasta, datorita faptului evident, ca procesul de “deleveraging” are inca cel mai greu cuvant de spus. In plus, lipsa cresterii economice, slabeste cererea pentru Argint.

Petrolul de tip “Brent” (LCO) provine din Marea Nordului si reprezinta un benchmark de pret pentru doua treimi din petrolul tranzactionat la nivel mondial (inclusiv pentru Europa). Este un petrol cu densitate scazuta si continut scazut de sulf. Este deasemenea cunoscut drept “Light” si “Sweet” in industria petroliera, de unde si prescurtarea sa, “LCO” (Light Crude Oil). Produs prin operatiuni de forare si extractie conventionale, petrolul de tip Brent s-a tranzactionat in mod uzual la un discount relativ mic fata de benchmark-ul american – petrolul de tip “WTI” (West Texas Intermediate).

Una dintre cele mai inteligente strategii investitionale din lume

De ce ar dori un investitor sau trader, sa plateasca pretul intreg al actiunii unei companii, pe care, la fel de bine, o poate cumpara la un pret cu discount? Da, am grija sa respect mereu acest principiu: gasesc intotdeauna o modalitate sa cumpar o actiune, cu un discount!

Personal, in aceasta perioada, cumpar doar actiuni ale celor mai bune companii din lume, din mai multe motive. Le numesc “World Dominators“. Acestea sunt companii pe care vreau sa le detin, indiferent de starea economiei globale. Cateva exemple de “World Dominators”: Coca-Cola, P&G, Intel, Mc Donald’s, Johnson & Johnson, Microsoft, Cisco. Mai sunt si altele. Cel mai important pentru mine, este ca aceste companii sa respecte anumite criterii.

Imi place sa fiu platit pentru a investi si a tranzactiona. Chiar de la inceput. Acesta este un alt principiu de la care nu m-am abatut de-a lungul zecilor de ani de investitii. Acest principiu este valabil si in trading! Te invit sa vii la Seminariile Trading Educators Romania si sa afli cum poti sa fii platit pentru a tranzactiona. Vei invata cum poti sa ai rate incredibile de succes prin metodele noastre de tranzactionare, cu probabilitate ridicata si risc scazut.

via | www.wall-street.md

0 comentarii

Doar utilizatorii înregistraţi şi autorizați au dreptul de a posta comentarii.