Proiectul de lege privind supravegherea prudențială a firmelor de investiții, elaborat în vederea consolidării cadrului normativ aferent pieței de capital, în temeiul recomandărilor Comisiei Europene pentru RM de a continua armonizarea cadrului normativ cu acquis-ul comunitar, a fost aprobat în cadrul ședinței Guvernului.

Noua lege, odată cu intrarea în vigoare, va stabili normele privind principiile și particularitățile supravegherii prudențiale a firmelor de investiții și a grupurilor acestora, cerințele de capital inițial, măsurile administrative și sancțiunile aplicabile, precum și modul de asigurare a principiilor de transparență în procesul de supraveghere.

Subiecți ai legii vor fi firmele de investiții, altele decât o instituție de credit, un comerciant de mărfuri și de certificate de emisii, un organism de plasament colectiv sau o societate de asigurare/ asigurător, și vor fi autorizate să desfășoare tranzacționarea pe cont propriu, subscrierea de instrumente financiare și/sau plasarea de instrumente financiare cu angajament ferm.

Proiectul prevede expres că, prevederile noii legi nu se vor aplica instituțiilor de credit care desfășoară activitate pe piața de capital, supravegherea prudențială fiind exercitată de BNM în conformitate cu actele normative care guvernează activitatea instituțiilor de credit.

Astfel, capitalul inițial al unei firme de investiții la momentul autorizării, urmează fie cel puțin egal cu echivalentul în lei al sumei de 750 mii euro atunci când firma intenționează să furnizeze serviciile de investiții sau să desfășoare activități de investiții cum ar fi tranzacționarea în cont propriu; subscrierea de instrumente financiare și/sau plasarea acestora cu angajament ferm; operarea unui sistem organizat de tranzacționare etc.

Atunci când firma va intenționa să furnizeze serviciile de investiții sau să desfășoare activități de investiții, fără dreptul de a deține fonduri sau valori mobiliare ale clienților: primirea și transmiterea de ordine privind unul sau mai multe instrumente financiare; executarea ordinelor în numele clienților; administrarea de portofolii, consultanță de investiții etc., capitalul inițial va trebui să fie de cel puțin 75 mii euro.

Iar capitalul firmei care intenționează să furnizeze oricare servicii de investiții sau activități de investiții conform legislației privind piețele de instrumente financiare și activitățile de investiții, altele decât cele prevăzute supra, va trebui să fie de cel puțin 150 mii euro.

Cerințele actuale față de capitalul societăților de investiții constituie 50 mii euro (licența categoria A), 125 mii euro (licența categoria B) și 300 mii euro (licența categoria C).

La situația din 30.06.2025 pe piața de capital din RM sunt înregistrate și activează 12 societăți de investiții, dintre care 7 bănci care dețin licențe de categoria C și 5 societăți de investiții nebancare, dintre care 3 societăți dețin licențe de categoria A și 2 - licențe de categoria C.